4-1 اهمیت و ضرورت تحقیق. 8
5-1 اهداف تحقیق. 9
1-5-1 هدف کلی. 9
2-5-1 هدف ویژه 9
6-1 چارچوب نظری تحقیق. 9
7-1 فرضیات تحقیق. 12
8-1 تعریف واژگان و اصطلاحات.. 12
فصل دوم: مروري بر ادبيات تحقيق
1-2- مقدمه: 15
2-2 بازار مالی: 15
1-2-2 کارکرد های اقتصادی بازار مالی. 16
1-1-2-2 کمک به فرایند تشکیل سرمایه 16
2-1-2-2 تعیین قیمت دارایی های مالی. 16
3-1-2-2 ایجاد بازار ثانویه برای معاملات دارایی های مالی (افزایش نقدینگی داراییها) 17
4-1-2-2 کاهش هزینه مبادلات.. 17
2-2-2 طبقه بندی بازارهای مالی. 17
1-2-2-2 بازار پول. 18
2-2 -2-2 بازار سرمایه 18
3-2 تاریخچه بورس و اوراق بهادار در جهان. 18
4-2 تاریخچه بورس و اوراق بهادار تهران. 19
5-2 تعریف بورس اوراق بهادار. 21
6-2 دارایی. 22
1-6-2 دارایی مالی. 22
7-2 اوراق بهادار. 23
8-2 سهام عادی. 23
9-2 بازده سهام 24
1-9-2 مفهوم بازده 24
10-2 بازده تحقق یافته در مقابل بازده مورد انتظار. 24
1-10-2 بازده تحقق یافته 25
2-10-2 بازده مورد انتظار. 25
11-2 اجزای بازده 25
1-11-2 سود دریافتی. 25
2-11-2 سود(زیان)سرمایه 25
12-2 اندازه شرکت و اثر گذاری آن در عملکرد شرکت.. 29
1-12-1 لزوم تجزیه و تحلیل اندازه شرکت.. 29
13-2 شاخص های اندازه 30
1-13-2 میزان دارایی شرکت.. 30
2-13-2 میزان فروش کل شرکت.. 30
3-13-2 لگاریتم فروش کل. 31
4-13-2 تعداد پرسنل شرکت.. 31
5-13-2 ارزش بازار شرکت.. 31
14-2مفهوم ارزش.. 32
15-2 انواع ارزش.. 32
1-15-2 ارزش اسمی. 32
3-15-2 ارزش بازار. 33
4-15-2 ارزش انحلال. 34
5-15-2 ارزش با فرض تداوم فعالیت شرکت.. 34
6-15-2 ارزش ذاتی. 34
7-15-2 ارزش منصفانه 35
16-2 نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار (BE/ME )
17-2 قیمت گذاری (ارزشیابی) دارایی های مالی. 35
18-2 مدل بهینه سازی پرتفوی مارکوویتز. 36
19-2 مدل های تعادلی. 36
1-19-2 نظریه قیمت گذاری آربیتراژ. 37
2-19-2 مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای 39
1-2-19-2 کاربردهای مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای. 41
3-19-2 مدل سه عاملی فاما و فرنچ. 41
1-3-19-2 عامل اندازه 43
2-3-19-2 عامل ارزش.. 43
24-2 پیشینه تحقیق. 44
1-24-2 تحقیقات در خارج از ایران. 44
2-24-2 تحقیقات انجام شده در ایران. 49
فصل سوم: روش اجراي تحقيق
1-3- مقدمه 53
2-3 روش تحقیق. 53
3-3 جامعه مطالعاتی. 54
4-3 قلمرو تحقیق: 55
1-4-3 قلمرو موضوعی تحقیق : 55
2-4-3-قلمرو زمانی تحقیق : 55
3-4-3-قلمرو مکانی تحقیق : 55
5-3 مدل تحلیلی تحقیق و شیوه اندازه گیری متغیر های تحقیق. 56
6-3 روش و ابزار گرد آوری اطلاعات.. 58
7-3 روش تجزیه و تحلیل داده ها 58
فصل چهارم: تجزيه و تحليل داده ها
1-4 مقدمه: 64
2-4 شاخص های توصیفی متغیر ها 64
3-4 آزمون فرضیه ها 65
1-3-4 فرضیه اول. 67
2-3-4 فرضیه دوم 71
4-4 آزمون فرضیات در حالت دو متغیره 75
5-4 آزمون معنی داری رگرسیون چند گانه 76
6-4 آزمون هم خطی. 86
7-4 خلاصه نتایج آزمون فرضیه ها 87
فصل پنجم: نتيجه گيري و پيشنهادات
1-5-مقدمه 91
2-5 نتایج آزمون فرضیه ها 91
1-2-5 نتایج حاصل از آزمون فرضیه ها در رگرسیون تک متغیره 91
2-2-5 نتایج حاصل از آزمون فرضیه ها در حالت رگرسیون دو متغیره 93
3-5 نتیجه گیری. 93
4-5 پیشنهاد هایی مبنی بریافته های تحقیق. 95
5-5 پیشنهادهایی برای تحقیقات آتی. 96
6-5 محدودیت های تحقیق. 97
پيوستها:
پيوست الف: 99
پيوست ب: 105
پيوست ج: 111
پيوست د: 117
پيوست ه: 123
منابع و ماخذ:
منابع فارسي: 131
منابع لاتین: 133
منابع اینترنتی: 135
چکیده انگلیسی ..............136
نگاره 1-1: یافته های تحقیقات در ارتباط با نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و اندازه شرکت با بازده سهام 10
نگاره 1-4 : توصیف متغیرها با شاخص های مرکزی، پراکندگی و نمودار توزیع داده ها (Statistics)
نگاره 2-4 : آزمون كلموگروف- اسمیرنف در سطح هر پرتفوی. 66
نگاره 3-4 : ضریب همبستگی و ضریب تعیین و آزمون دوربین- واتسون در ارتباط با اندازه شركت و بازده 67
نگاره 4-4 : تحلیل واریانس بین لگاریتم اندازه شركت و بازده واقعی S/H.. 68
نگاره 5-4 : ضرایب معادله رگرسیون بین لگاریتم طبیعی اندازه شركت و بازده واقعی S/H.. 69
نگاره 6-4 : ضریب همبستگی و ضریب تعیین و آزمون دوربین- واتسون در ارتباط با نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و بازده 71
نگاره 7-4 : تحلیل واریانس بین نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و بازده واقعی S/H.. 72
نگاره 8-4 : ضرایب معادله رگرسیون بین نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و بازده واقعی ….S/H.. 73
نگاره 9-4 : ضریب همبستگی و ضریب تعیین و آزمون دوربین- واتسون در ارتباط با اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی. 76
نگاره 10-4: متغیرهای رگرسیون چند گانه 77
نگاره 11-4 : تحلیل واریانس بین لگاریتم اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی B/H 77
نگاره 12-4 : تحلیل واریانس بین لگاریتم اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی B/M 78
نگاره 13-4 : تحلیل واریانس بین لگاریتم اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی B/L 78
نگاره 14-4 : تحلیل واریانس بین لگاریتم اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی S/H 79
نگاره 15-4 : تحلیل واریانس بین لگاریتم اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی S/M 79
نگاره 16-4 : تحلیل واریانس بین لگاریتم اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی S/L 80
نگاره 17-4 : ضرایب معادله رگرسیون بین لگاریتم طبیعی اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی B/H.. 80
نگاره 18-4 : ضرایب معادله رگرسیون بین لگاریتم طبیعی اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی B/M.. 81
نگاره 19-4 : ضرایب معادله رگرسیون بین لگاریتم طبیعی اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی B/L. 82
نگاره 20-4 : ضرایب معادله رگرسیون بین لگاریتم طبیعی اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی S/H.. 83
نگاره 21-4 : ضرایب معادله رگرسیون بین لگاریتم طبیعی اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی S/M.. 84
نگاره شماره 22-4 : ضرایب معادله رگرسیون بین لگاریتم طبیعی اندازه شركت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده واقعی S/L. 85
نگاره 23 -4 : تحلیل شاخص وضعیت و مقادیر ویژه متغیرهای مستقل. 86
نگاره 24-4: وضعیت هم خطی بین متغیرها 87
نگاره 25-4 خلاصه نتايج فرضيات.. 89
نمودار1-1 : رابطه بین اندازه شرکت و ارزش دفتری به ارزش بازار جهت تشکیل پرتفوی. 56
نمودار1-3: رابطه بین هدف، روش و ابزار. 53
نمودار 1-4 : نمودار هیستوگرام در بازده واقعی. 70
نمودار 2-4 : معادله رگرسیون بین اندازه شركت و بازده واقعی S/H.. 70
نمودار 3-4 : نمودار هیستوگرام در بازده واقعی. 74
نمودار 4-4 : معادله رگرسیون بین نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و بازده واقعی S/H.. 74